FTX plans to restructure by allocating 230 million to shareholders causing dissatisfaction among creditors

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股東專用基金
政府沒收資產
當前重組計畫
這項協議在近期的文件中披露,令債權人感到措手不及,因為通常在破產程序中,債權人會比股東優先獲得償還,而在 8 月 16 日投票截止日期之前,債權人以壓倒性優勢通過該計劃時,並不知曉這項條款的存在。FTX 最大債權人群體的代表 Sunil Kavuri 表示:
「普通債權人完全沒有參與意見,追蹤我的 FTX 客戶紛紛表示,他們感覺再次被重組團隊欺騙和掠奪。」
根據協議,FTX 重組團隊將政府沒收行動所得款項的 18% 分配到一個專門的基金中,為某些股東提供「獨家利益」,總金額高達 2.3 億美元。儘管這項協議是在 8 月 28 日正式簽署的,比債權人投票的截止日期晚了近兩週,但根據協議中的規定,協議直到 9 月 27 日才被披露。而 9 月 27 日這一天正好是遺產方被允許提交修訂計劃的第 30 天,並且也是最後一天。
FTX 重組團隊在 6 月的文件中對「政府沒收行動」的收益進行了估算:其中約 6.26 億美元來自於 Emergent 實體所購買的 Robinhood 股票;約 3.79 億美元的法幣和數位資產,這些資產「來自第三方加密貨幣交易所某些帳戶中扣押的資金」(截至 6 月);約 1.5 億美元的現金,「來自於註冊在 FTX DM 名下的帳戶」;以及「使用大約 3,500 萬美元的遺留資產購買的兩架私人飛機」。
合計這些資產的價值,截至 6 月的總估值約為 11.9 億美元,其中 18% 的比例相當於 2.142 億美元,這與協議中規定的最高 2.3 億美元金額相符。該計劃還規定,股東可從該專門基金中獲得最高 25 萬美元的法律費用。
根據 FTX 目前的破產重組計劃,98% 的債權人將至少收到其債權價值(按破產時的市場價格計算)的 118%。然而,Sunil Kavuri 認為,由於破產索賠是基於相關加密貨幣破產時的價值進行評估的,因此債權人實際上只能拿回「約 10% 至 25% 的加密貨幣」。
例如,在 FTX 破產時,比特幣的價格約為 16,000 美元,隨後價格上升至接近 66,000 美元。根據該計劃,因破產損失了 1 BTC 的債權人將只能獲得 16,000 美元,大約為原資產價值的 24%。
FTX 重組計劃的確認聽證會目前定於 10 月 7 日美東時間上午 10 點舉行,屆時美國特拉華州破產法院的法官 John Dorsey 將決定是否批准該計劃。根據法律規定,FTX 遺產方必須在 9 月 30 日(即聽證會前 7 天)之前報告債權人投票的完整結果,並且這也是重組團隊提交對計劃異議回應的最後期限,以支持該計劃的確認。